生きていく上での不安を調べると、No.1は、生活資金のようですね。最新のアンケートでは、健康よりも経済の方に不安が移り変わっていることが分かります。

・将来の不安要因1位は「生活資金など経済面」の70%

・備えの方法は「預貯金」が最多の61%

・70歳以上働くとした回答が39%に、調査開始以来最多

将来不安「経済」7割、「健康」上回る　学び直し意欲高まらず（日本経済新聞 2024/2/19）

アンケート対象は18歳以上の男女を無作為に抽出して行われていますので、年代別の分析はわかりません。それでも全体として、生活資金への不安が強まっている傾向は確認ができそうです。

これ、個人的には、備えている方法が「預貯金」である点に怖さを感じました。以下、少しだけ考えを述べてみます。

現金は穴の開いたバケツ・・・価値の保存には向いていない

「預貯金」とは、円やドルなど、国が発行する通貨を銀行などに預けておくことです。

たとえば世界最強の法定通貨である米ドルは、1971年にゴールドとの交換比率を固定相場から変動相場へと乗り換えています（ニクソンショック）。

当時35ドルだったゴールドは、2024年現在で2,000ドルを超えています。53年間で57倍ですから、年率約８％の速度で上昇しています。

計算式；　(2000 /35)^(1/(2024-1971))- 1 = 0.07932

つまり預貯金を選択するのは、年8％ずつ（ゴールドに対して）目減りする資産を買い持ちしていることに他なりません。

苦労して井戸からくみ上げた水を、穴の開いたバケツに移すのは、あまり得策ではないでしょう。

もっとも、預金口座が毎年10％の金利を付けてくれるなら、現金保有は良い選択です。

金利に課せられる税金（所得税15%、復興特別所得税0.315%、地方税5%、合計20.315%）を抜いても、差し引き8％を手元に残すことができます。

現金を長期間保有するリスクの理解がすすめば、お金の悩みも一つは解決すると考えます。

インフレを生き抜くゴールドの保有方法

さて「Vol.246 インフレを生き抜くビットコインの保有方法🪙（2024年2月12日）」では、以下のような点を書いてきました。

  • 実際の物価と指数は乖離しており、今こそインフレ対策が急務
  • ビットコインなどの「価値保存手段」を保有することが有効
  • 短期の利益を求めず長期保有を実行することでカモにされずにすむ
  • 「つみたてとこ」を利用すると手軽にドルコスト平均法が実践できる
  • 低コストで取引・保有することが長期的な投資効果を高める鍵

今回は、効率的にゴールドを保有する方法を書いてみたいと思います。

といってもゴールドの保有に秘密はありません。とてもシンプルです。

  • 1キロの地金を買い貸金庫で保管する
  • 積み立てるならETFを使う

以下、簡単な背景を書いてみたいと思います。

最強のコスパは1キロの地金

ゴールドを購入する際は、1キロの金地金のインゴット(金バー)が最もコストパフォーマンスが高いです。

少量の1グラムや10グラム単位の小分け品は、１キロのインゴットに比べてグラム当たりのプレミアムが高く付きます。

なぜなら、もっともゴールドが売買されているのは先物市場であり、ここでの標準取引対象は1キロバーだからです。

先物での売買があるということは、現物への需要も高いです。結果、転売するときでも、自分の売り注文で値くずれせず売却できる流動性を確保することが出来ます。現物保有なら、ほぼキロバー一択と言えるでしょう。

そして保管するなら、銀行の貸金庫が手軽です。筆者が住む近隣の地銀では、貸金庫を年間1.5万円ほどで借りることができます。

キロバーの価格が1070万円だとすれば、1本の預入で保管コストは年間0.14％（1.5万円÷1070万円）です。2本なら半分の0.07％です。このコストで法定通貨の年間8％希釈問題を回避できるなら、悪くない選択肢かもしれません。

ただ、貸金庫は契約者が亡くなってしまった場合、相続が完了するまで取り出しできなくなってしまいます。共有名義で家族がカギを持っていても同じです。コストとは別のところで考える点があるのも事実ですね。

積み立てるなら、SPDRゴールドETF

さて1キロのインゴッドを買う最大の障壁は、資金量でしょう。気軽に1,100万円をポンと出せるなら良いですが、普通はそうも行きません。

小額から金を積み立てるなら、SPDRゴールドETFが良いかもしれません。

SPDR®ゴールド・シェア

https://www.spdrgoldshares.com/japan/japanese/key-information/

東証でも売買できますから、気軽にゴールド価格を得ることができます。

SPDRの銘柄は、実際に現物ゴールドを調達します。同社のページでは、現時点での金の保有トン数を見ることができます。2024年2月19日現在は837トンとなっています。自分の入れた金額がゴールドの需給に直結する方が、満足度もありますね？

ただし、このETFは年間に0.4％の管理費がチャージされます。キロバー貸金庫よりも高いですが、少額で買うための費用としては、許容範囲と言えるかもしれません。

でも、やっぱりビットコインが優れている

とまぁ、ここまで書いてきて何ですが、やはりビットコインの方が金よりも優れていると感じます。

少額で買うのにプレミアムも発生しなければ、永続的に発生する管理費用もありません。

またゴールドの場合、ETFで積み立てて現物へ移そうとしても、過程で税金と費用が発生します。

結局、インフレへの対処が目的なのであれば、長期的な費用が最小となるビットコインの方が優位性はあるといえるかもしれません。

とはいえ、ビットコインだと自分が亡くなった後の相続・利用知識などに（現時点では）多くの問題があるのも事実です。

自分のライフステージや優先順位を見つめ、その中で配分のバランスを考えることも必要ですね。

今週は以上です！

ココスタ

佐々木徹