昨日、ライトニング関連の開発を行っているSynonymというチームが「史上初のテザー・ステーブルコインによるライトニングチャネル上のトランザクション」と題する動画を公開しました。

皆さんおなじみのテザーは最も有名なステーブルコインで、これをライトニングネットワークを使用して送ることができるようになるかもしれない、という話です。

先週も書きましたが、ユーザーの残高をドルにペッグするライトニングウォレットの開発に報奨金が出ているので、それを狙ったものかもしれません。

今回はビットコイン上で他の通貨を発行するプロトコルOmniと、Omniで発行した資産をLNのようなペイメントチャネルネットワークで送受信するための仕様郡OmniBOLTについて見ていきます。

https://www.youtube.com/watch?v=MfaqYeyake8

OMNIの概要

Omniはビットコインブロックチェーン上にOP_RETURNメッセージを刻むことで新しいデジタル資産や通貨を発行・取引するためのレイヤー２プロトコルであり、2013年にMastercoinとして公開されました。

Omni上での取引にはビットコイン上でトランザクションを発行する必要がある点や、ネイティブ通貨(Omni Token)が存在することなど、Counterpartyと類似点が多いです。ただしCounterpartyと違い、アセットの発行にネイティブ通貨が不要なので、ネイティブ通貨が必要な機能を使わないことがより簡単にできます。(ネイティブ通貨はごみなので、基本的に誰も持ちたくありません。)

USDTは数多くのブロックチェーン上で発行されていますが、最初はOmni (ビットコイン)で発行されていました。今ではTron、Ethereumに大きく差をつけられていますが、それでもSolanaに次いで4番目に多くのUSDTが存在します。

https://tether(.)to/en/transparency

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OMNIBOLT

さて、Omniクライアントはビットコインブロックチェーンを監視し、Omniプロトコルで理解できるOP_RETURNメッセージを読み取って通貨の発行や取引を解読していきます。しかしこれは同時に、ビットコイン上で通常よりも大きなデータサイズのトランザクションを発行しなければ送金できないということも意味します。

このため手数料が高くなりやすいことが2017年以降にテザー社がOmniからEthereumやTronなどへとUSDT発行の主戦場を移していった動機の１つです。

ビットコイン自体ではライトニングネットワークを使ってチャネルに入金した二者がトランザクションを持ち合い、オフチェーンで決済することができますが、任意のOmni上の通貨についてもペイメントチャネルを実現するための規格がOmniBOLTです。

具体的には、ライトニングネットワークの仕組みでは常にブロックチェーンに決済できるよう、チャネルの参加者はいくつかのトランザクションを保持しています。これらのトランザクションの出力値にOmni特有のOP_RETURN値を付加し更新していくことによって、最終的に決済した際にOmni上でも資産の移転が決済されるようになっています。

実際に使われるのか

ビットコイン以外の資産をビットコインブロックチェーン上でLNと同様の仕組みで送金できたことは一見画期的ですが、実際に広く使われるとは考えられません。Omniのユースケースとユーザー像が主な原因です。

まず、Omniのユースケースとして圧倒的なのがUSDTで、それ以外の資産にはほぼ使われていません。事実上ビットコインにおけるUSDT専用レイヤー２みたいなものです。これが変わらない限り、ユースケースはUSDTのみを考えることになりますが、今回の発表もOmni自体に変化があったわけではないので変わらないと考えて問題ないと思います。

USDTの多くは取引所間で送金されており、その送金を行っているユーザーはネットワークがOmniであろうがトロンであろうが、早ければどのチェーンでも良いですし、自分でノードを持っていません。そもそもUSDTがかなり中央集権的なものなので、決済能力がチェーンにそれほど依存しないからです。(さすがにロールバックされまくるチェーンだと使い物になりませんが)

そしてただでさえOmni layerのノードがほとんど存在しない上に、取引所もライトニング対応に消極的な現状からすると、取引所間送金や入出金対応のために取引所がわざわざOmniBOLTを運用する可能性は低いでしょう。ユーザーも特に求める理由がありません。

ビットコイン上のL2で他のトークンを取引できるようにするプロジェクトは現在進行系では他にもRGBなどあり、それに期待するビットコイナーも少なからずいますが、昨今の草コインを求める人達は汎用的なスマートコントラクト機能によるPonzinomics, Fomonomics, Shitcoinomicsなどと表現される短命なマネーゲームを求めており、サイドチェーンではないビットコインのL2がそのマーケットにフィットするのは難しいというのが現実だと思います。

総括

OmniBOLTというLNを改造した実装で、USDTが送金可能なペイメントチャネルネットワークがビットコイン上に実現しそうです。

しかし、USDTの送金というユースケースに関してOmniBOLTが提供する価値が十分に大きくなければ、素のLNにすらあまり乗り気でない取引所が対応する可能性は非常に小さいですし、ましてやユーザーもそれほど興味はないでしょう。そしてペイメントチャネルネットワークはある程度規模が大きくならないと使いづらいというのも、LNの成長段階で実感したことの１つです。

したがって、普及によるメリットと比較して制約のほうが大きく感じざるを得ません。結局のところUSDT on OmniBOLTの競争相手はUSDT on Tron, USDT on Solana, USDT on ...などといったオンチェーンのUSDTであり、ユーザーは安価さを、事業者は統合しやすさを求めているはずです。ビットコインL2上の草コイン発行機能をもう一度普及させるにはスマコンチェーンで見られるマネーゲームのようなもう少し強い動機づけが必要でしょう。

ちなみにDefiの世界ではUSDTよりもUSDCが人気なのは興味深い現象です。アメリカではUSDC、アジアではUSDTが人気と言われるので、業界の中身が米国に偏っているからと判断すべきでしょうか。