ドルに依存せず、金を価値の裏付けとしてBRICS加盟国間での新しい金融システムを作る試みが進んでいるとのこと。最近では「脱ドル」も一つのトレンド的なキーワードであり、報道でも見かける頻度が増えてきました。この試みが成功する可能性はあるのでしょうか？

最初に筆者の考えを書いておくと、BRICS共通通貨構想が実現する可能性は0だと思っています。仮に進めた場合でもローンチ直前に空中瓦解し、結果的にドルを除けばビットコインしか共通通貨になり得ないことを知る人が増える結果で終わりになるでしょう。

またBRICS通貨に限らず、今後も ”ゴールドを裏付けにした○○通貨” はアチコチで出てくるでしょうが、それらはすべて砂上の楼閣でしかないと筆者は思っています。

それらの理由を少しだけシェアさせていただければ幸いです。

BRICS共通通貨構想って何？

そもそもBRICS通貨構想の詳細をまとめた資料がない時点で無理ゲーな感じがしますが、まず簡単に情報を整理しておきましょう。

BRICSの金担保共通通貨は、ブラジル、ロシア、インド、中国、南アフリカの5か国が共同で発行する、金で担保された共通通貨のことです。

この通貨は、ドルやユーロなどの主要通貨に依存しない、BRICS諸国のための新たな金融システムを構築することを目的とし、貿易や投資にも使用される予定だとか。

2014年に初めて提唱されたアイディアは、2023年のBRICS外相会議で実現に向けた研究を加速することが決議されました。提唱されてから特に何の進展もなかったようですが、ここにきて急遽空気が入っているようですね。

端的に言えば、米ドル一強のままだと加盟国同士の貿易コストも下がらないし、米国に資金凍結されるリスク残るし、だったら新しい通貨を作り、なんならゴールドを価値の裏付けと歌うことで脱ドルしたい資金も取り込んじゃいましょう・・・という狙いですね。

ゴールドを価値の裏付けにした通貨は成立しない

これはBRICS共通通貨に限ったことではないのですが、「ゴールドを価値の裏付けにした○○通貨」を人類が運営することは、歴史的に不可能と立証されています。

もともと米ドル自体がゴールドとの等価交換を前提にスタートしており、それがニクソン大統領の時代に「維持できないから止めました」で今の管理通貨制度へとつながっています。ドルに限らず、我らが円も最初はゴールドとの等価交換を保証された通貨だったのですから、推して知るべしです。

すごく単純な話なのですが、ゴールドを価値の裏付けにするためには、通貨の管理者が必要です。その管理者は、通貨の発行量が増えた分だけ裏付けとして保有するゴールドの量を増やすことを求められます。

ですが管理者とて人間のあつまりです。保有するゴールド量はそのままに、通貨の発行量だけ増やせば、自分たちの財産を0コストで殖やすことができるのです。いわゆる「通貨発行益」ですね。

この通貨発行益を使える立場にいながら中立を維持出来るほど、人間は強くありません。そんな通貨発行者が信頼をかき集めるためには、通貨発行益を勝手に使っていないことを常に証明し続ける必要があります。

たとえば管理者が保有しているゴールドの量がグラム単位で正しく保管され続けていることを証明する必要があります。また保有しているゴールドが本物であり、メッキ加工したニッケルでないことを誰かが証明する必要もあります。

嘘をついていないことを証明し続けるにも、結構なコストがかかるのです。

こんな状態ですから、仮にBRICSがゴールドを裏付けとした通貨を発行しようとしても、結局は加盟国間で通貨発行益を狙った綱引きが行われることになります。

最後は「他の加盟国に通貨発行益を持っていかれるくらいなら米ドルでいいやん」となってしまい空中分解でしょう。といってもホワイトペーパーすらない現状で、今は陰も形もないわけですが。

インフレ率の異なる国に共通通貨は導入できない

あとは異なる国どうしで共通通貨を運営してしまうと、インフレ抑制の金融政策も個別に行うことができなくなってしまいます。

2023年6月時点のBRICS主要国、ブラジル、ロシア、インド、中国、南アフリカのそれぞれのインフレ率は、以下のとおりです。

GoogleBard調べ

（ロシアは別格として）中国とブラジルの間でもインフレ率は10％近い差があります。仮にブラジルのインフレ抑制で10％金利を今の中国に採用してしまったら、同国の不動産不況は奈落の底にたたき落とされ、再起不能になってしまうでしょう。

もちろん、地球上にはすでに異なる国家を共通通貨でバンドルした「ユーロ」という実験も遂行されています。今は形を保っていますが、イタリアが財政危機に陥ってしまえば一巻の終わりです。

さらには、私たちが「国」と認識している地図の上に線を引いただけの土地も、住んでいる人にとっては異なる国の集まりだったりします。

カタルーニャ州がスペインからの独立を目指した国民投票を実施したのが2017年。独立賛成票が多数を占めたものの、スペイン政府は投票を違法として宣言を無効としました。

カナダからの独立を目指すケベック地方や、英国からの独立を目指すスコットランドの事例もあります。国としての単位も足下が危ういなか、国を越えた通貨統一を目指すのは、砂の上に城を作ろうとしているように見えて仕方ありません。

結論：ビットコインが一番美しい

こうして考えていくと、ビットコインのネットワークは、やはり美しいんですよね。ネットワーク参加者は、全員ビットコインのシステムを維持する選択をした方が高い報酬を得られる設計になっています。

結論として、「金を担保にした○○通貨」は砂上の楼閣であり、それよりも現実にネットワークがダウンせず機能し続けているビットコインを保有しておくことが、私たち一人一人にとってのセーフティになるのかなと感じたBRICS共通通貨構想でした。

今週は以上です。引き続きハッピー・ビットコイン！

ココスタ

佐々木徹